證監(jiān)會(huì)發(fā)布《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》

中國(guó)證監(jiān)會(huì)3月21日發(fā)布《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》，并于發(fā)布之日起施行。據(jù)介紹，《辦法》共9章，70條，主要內(nèi)容包括以下方面：一是上市公司可以發(fā)行優(yōu)先股，非上市公眾公司可以非公開發(fā)行優(yōu)先股。二是三類上市公司可以公開發(fā)行優(yōu)先股：其普通股為上證50指數(shù)成份股；以公開發(fā)行優(yōu)先股作為支付手段收購(gòu)或吸收合并其他上市公司；以減少注冊(cè)資本為目的回購(gòu)普通股的，可以公開發(fā)行優(yōu)先股作為支付手段，或者在回購(gòu)方案實(shí)施完畢后，可公開發(fā)行不超過回購(gòu)減資總額的優(yōu)先股。三是上市公司發(fā)行優(yōu)先股，可以申請(qǐng)一次核準(zhǔn)，分次發(fā)行。四是公司非公開發(fā)行優(yōu)先股僅向本辦法規(guī)定的合格投資者發(fā)行，每次發(fā)行對(duì)象不得超過200人，且相同條款優(yōu)先般的發(fā)行對(duì)象累計(jì)不得超過200人。五是優(yōu)先股交易或轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)的投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)與發(fā)行環(huán)節(jié)保持一致；非公開發(fā)行的相同條款優(yōu)先股經(jīng)交易或轉(zhuǎn)讓后，投資者不得超過200人。

《辦法》重點(diǎn)針對(duì)易出現(xiàn)利益輸送的環(huán)節(jié)，進(jìn)行了規(guī)定。一是限制公司非公開發(fā)行優(yōu)先股的票面股息率水平，要求其"不得高于最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度的加投平均凈資產(chǎn)收益率"。二是將發(fā)行公司的董事、高級(jí)管理人員及其配偶排除在非公開發(fā)行的合格投資者范圍之外，避免利益輸送。三是規(guī)定上市公司向關(guān)聯(lián)股東發(fā)行優(yōu)先股的，關(guān)聯(lián)股東需回避表決。四是要求獨(dú)立董事對(duì)發(fā)行優(yōu)先股發(fā)表專項(xiàng)意見。

考慮到商業(yè)銀行資本監(jiān)管的特殊要求，《辦法》規(guī)定，商業(yè)銀行可根據(jù)商業(yè)銀行資本監(jiān)管規(guī)定，非公開發(fā)行觸發(fā)事件發(fā)生時(shí)強(qiáng)制轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股。證監(jiān)會(huì)還將與銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)文，對(duì)優(yōu)先股強(qiáng)制轉(zhuǎn)換為普通股涉及的有關(guān)事項(xiàng)，提出具體的監(jiān)管要求。

另據(jù)了解，證監(jiān)會(huì)將于近期出臺(tái)若干配套文件，明確上市公司和非上市公眾公司發(fā)行優(yōu)先股的信息披露義務(wù)、公司章程修訂、利用優(yōu)先股作為支付手段實(shí)施并購(gòu)重組等有關(guān)事項(xiàng)。證監(jiān)會(huì)還將會(huì)同有關(guān)單位出臺(tái)若干配套規(guī)定。滬深證券交易所、中國(guó)證券登記結(jié)算公司和全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)都將出臺(tái)相應(yīng)的業(yè)務(wù)規(guī)則，明確優(yōu)先股交易、登記、結(jié)算等相關(guān)事項(xiàng)。