《外國(guó)投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》

商務(wù)部、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、國(guó)家稅務(wù)總局、國(guó)家工商行政管理總局、國(guó)家外匯管理局令
 
[2005]第28號(hào)
 
商務(wù)部、證監(jiān)會(huì)、稅務(wù)總局、工商總局、外匯局制定了《外國(guó)投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》，現(xiàn)予以發(fā)布，自發(fā)布之日起30日后施行。
商務(wù)部 部長(zhǎng)
 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 主席
 國(guó)家稅務(wù)總局 局長(zhǎng)
 國(guó)家工商行政管理總局 局長(zhǎng)
 國(guó)家外匯管理局 局長(zhǎng)
 二○○五年十二月三十一日
 cpdf/c04676.pdf A5、I 外國(guó)、投資者、上市公司、戰(zhàn)略投資、外商投資、股權(quán)分置、A股、中長(zhǎng)期、投資、證券市場(chǎng)、轉(zhuǎn)讓方式、發(fā)行方式、外國(guó)公司 c04676
外國(guó)投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法
 第一條 為了規(guī)范股權(quán)分置改革后外國(guó)投資者對(duì)A股上市公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)上市公司）進(jìn)行戰(zhàn)略投資，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，引進(jìn)境外先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)和資金，改善上市公司治理結(jié)構(gòu)，保護(hù)上市公司和股東的合法權(quán)益，按照《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革的指導(dǎo)意見(jiàn)》的要求，根據(jù)國(guó)家有關(guān)外商投資、上市公司監(jiān)管的法律法規(guī)以及《外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)暫行規(guī)定》，制定本辦法。
 第二條 本辦法適用于外國(guó)投資者（以下簡(jiǎn)稱(chēng)投資者）對(duì)已完成股權(quán)分置改革的上市公司和股權(quán)分置改革后新上市公司通過(guò)具有一定規(guī)模的中長(zhǎng)期戰(zhàn)略性并購(gòu)?fù)顿Y（以下簡(jiǎn)稱(chēng)戰(zhàn)略投資），取得該公司A股股份的行為。
 第三條 經(jīng)商務(wù)部批準(zhǔn)，投資者可以根據(jù)本辦法對(duì)上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資。
 第四條 戰(zhàn)略投資應(yīng)遵循以下原則：
 （一） 遵守國(guó)家法律、法規(guī)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，不得危害國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全和社會(huì)公共利益；
 （二） 堅(jiān)持公開(kāi)、公正、公平的原則，維護(hù)上市公司及其股東的合法權(quán)益，接受政府、社會(huì)公眾的監(jiān)督及中國(guó)的司法和仲裁管轄；
 （三） 鼓勵(lì)中長(zhǎng)期投資，維護(hù)證券市場(chǎng)的正常秩序，不得炒作；
 （四） 不得妨礙公平競(jìng)爭(zhēng)，不得造成中國(guó)境內(nèi)相關(guān)產(chǎn)品市場(chǎng)過(guò)度集中、排除或限制競(jìng)爭(zhēng)。
 第五條 投資者進(jìn)行戰(zhàn)略投資應(yīng)符合以下要求：
 （一） 以協(xié)議轉(zhuǎn)讓、上市公司定向發(fā)行新股方式以及國(guó)家法律法規(guī)規(guī)定的其他方式取得上市公司A股股份；
 （二） 投資可分期進(jìn)行，首次投資完成后取得的股份比例不低于該公司已發(fā)行股份的百分之十，但特殊行業(yè)有特別規(guī)定或經(jīng)相關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)的除外；
 （三） 取得的上市公司A股股份三年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓?zhuān)?BR> （四） 法律法規(guī)對(duì)外商投資持股比例有明確規(guī)定的行業(yè)，投資者持有上述行業(yè)股份比例應(yīng)符合相關(guān)規(guī)定；屬法律法規(guī)禁止外商投資的領(lǐng)域，投資者不得對(duì)上述領(lǐng)域的上市公司進(jìn)行投資；
 （五） 涉及上市公司國(guó)有股股東的，應(yīng)符合國(guó)有資產(chǎn)管理的相關(guān)規(guī)定。
 第六條 投資者應(yīng)符合以下要求：
 （一） 依法設(shè)立、經(jīng)營(yíng)的外國(guó)法人或其他組織，財(cái)務(wù)穩(wěn)健、資信良好且具有成熟的管理經(jīng)驗(yàn)；
 （二） 境外實(shí)有資產(chǎn)總額不低于1億美元或管理的境外實(shí)有資產(chǎn)總額不低于5億美元；或其母公司境外實(shí)有資產(chǎn)總額不低于1億美元或管理的境外實(shí)有資產(chǎn)總額不低于5億美元；
 （三） 有健全的治理結(jié)構(gòu)和良好的內(nèi)控制度，經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范；
 （四） 近三年內(nèi)未受到境內(nèi)外監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰（包括其母公司）。
 第七條 通過(guò)上市公司定向發(fā)行方式進(jìn)行戰(zhàn)略投資的，按以下程序辦理：
 （一） 上市公司董事會(huì)通過(guò)向投資者定向發(fā)行新股及公司章程修改草案的決議；
 （二） 上市公司股東大會(huì)通過(guò)向投資者定向發(fā)行新股及修改公司章程的決議；
 （三） 上市公司與投資者簽訂定向發(fā)行的合同；
 （四） 上市公司根據(jù)本辦法第十二條向商務(wù)部報(bào)送相關(guān)申請(qǐng)文件，有特殊規(guī)定的從其規(guī)定；
 （五） 在取得商務(wù)部就投資者對(duì)上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資的原則批復(fù)函后，上市公司向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送定向發(fā)行申請(qǐng)文件，中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法予以核準(zhǔn)；
 （六） 定向發(fā)行完成后，上市公司到商務(wù)部領(lǐng)取外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書(shū)，并憑該批準(zhǔn)證書(shū)到工商行政管理部門(mén)辦理變更登記。
 第八條 通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式進(jìn)行戰(zhàn)略投資的，按以下程序辦理：
 （一） 上市公司董事會(huì)通過(guò)投資者以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式進(jìn)行戰(zhàn)略投資的決議；
 （二） 上市公司股東大會(huì)通過(guò)投資者以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式進(jìn)行戰(zhàn)略投資的決議；
 （三） 轉(zhuǎn)讓方與投資者簽訂股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議；
 （四） 投資者根據(jù)本辦法第十二條向商務(wù)部報(bào)送相關(guān)申請(qǐng)文件，有特殊規(guī)定的從其規(guī)定；
 （五） 投資者參股上市公司的，獲得前述批準(zhǔn)后向證券交易所辦理股份轉(zhuǎn)讓確認(rèn)手續(xù)、向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)辦理登記過(guò)戶(hù)手續(xù)，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案；
 （六） 協(xié)議轉(zhuǎn)讓完成后，上市公司到商務(wù)部領(lǐng)取外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書(shū)，并憑該批準(zhǔn)證書(shū)到工商行政管理部門(mén)辦理變更登記。
 第九條 投資者擬通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式構(gòu)成對(duì)上市公司的實(shí)際控制，按照第八條第（一）、（二）、（三）、（四）項(xiàng)的程序獲得批準(zhǔn)后，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送上市公司收購(gòu)報(bào)告書(shū)及相關(guān)文件，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核無(wú)異議后向證券交易所辦理股份轉(zhuǎn)讓確認(rèn)手續(xù)、向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)辦理登記過(guò)戶(hù)手續(xù)。完成上述手續(xù)后，按照第八條第（六）項(xiàng)辦理。
 第十條 投資者對(duì)上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資，應(yīng)按《證券法》和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定履行報(bào)告、公告及其他法定義務(wù)。
 第十一條 投資者對(duì)其已持有股份的上市公司繼續(xù)進(jìn)行戰(zhàn)略投資的，需按本辦法規(guī)定的方式和程序辦理。
 第十二條 上市公司或投資者應(yīng)向商務(wù)部報(bào)送以下文件：
 （一） 戰(zhàn)略投資申請(qǐng)書(shū)（格式見(jiàn)附件1）；
 （二） 戰(zhàn)略投資方案（格式見(jiàn)附件2）；
 （三） 定向發(fā)行合同或股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議；
 （四） 保薦機(jī)構(gòu)意見(jiàn)書(shū)（涉及定向發(fā)行）或法律意見(jiàn)書(shū)；
 （五） 投資者持續(xù)持股的承諾函；
 （六） 投資者三年內(nèi)未受到境內(nèi)外監(jiān)管機(jī)構(gòu)重大處罰的聲明，以及是否受到其他非重大處罰的說(shuō)明；
 （七） 經(jīng)依法公證、認(rèn)證的投資者的注冊(cè)登記證明、法定代表人（或授權(quán)代表）身份證明；
 （八） 經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的該投資者近三年來(lái)的資產(chǎn)負(fù)債表；
 （九） 上述（一）、（二）、（三）、（五）、（六）項(xiàng)中規(guī)定提交的文件均需經(jīng)投資者法定代表人或其授權(quán)代表簽署，由授權(quán)代表簽署的還應(yīng)提交經(jīng)法定代表人簽署的授權(quán)書(shū)及相應(yīng)的公證、認(rèn)證文件；
 （十） 商務(wù)部規(guī)定的其他文件。
 前款所列文件，除第七項(xiàng)、第八項(xiàng)所列文件外，必須報(bào)送中文本原件，第七項(xiàng)、第八項(xiàng)所列文件應(yīng)報(bào)送原件及中文譯件。
 商務(wù)部收到上述全部文件后應(yīng)在30日內(nèi)作出原則批復(fù)，原則批復(fù)有效期180日。
 第十三條 符合本辦法第六條規(guī)定的外國(guó)公司（“母公司”）可以通過(guò)其全資擁有的境外子公司（“投資者”）進(jìn)行戰(zhàn)略投資，投資者除提交本辦法第九條所列文件外，還應(yīng)向商務(wù)部提交其母公司對(duì)投資者投資行為承擔(dān)連帶責(zé)任的不可撤銷(xiāo)的承諾函。
 第十四條 投資者應(yīng)在商務(wù)部原則批復(fù)之日起15日內(nèi)根據(jù)外商投資并購(gòu)的相關(guān)規(guī)定開(kāi)立外匯賬戶(hù)。投資者從境外匯入的用于戰(zhàn)略投資的外匯資金，應(yīng)當(dāng)根據(jù)外匯管理的有關(guān)規(guī)定，到上市公司注冊(cè)所在地外匯局申請(qǐng)開(kāi)立外國(guó)投資者專(zhuān)用外匯賬戶(hù)（收購(gòu)類(lèi)），賬戶(hù)內(nèi)資金的結(jié)匯及賬戶(hù)注銷(xiāo)手續(xù)參照相關(guān)外匯管理規(guī)定辦理。
 第十五條 投資者可以持商務(wù)部對(duì)該投資者對(duì)上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資的批準(zhǔn)文件和有效身份證明，向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理相關(guān)手續(xù)。
 對(duì)于投資者在上市公司股權(quán)分置改革前持有的非流通股份或在上市公司首次公開(kāi)發(fā)行前持有的股份，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)可以根據(jù)投資者申請(qǐng)為其開(kāi)立證券賬戶(hù)。
 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)本管理辦法制定相應(yīng)規(guī)定。
 第十六條 投資者應(yīng)在資金結(jié)匯之日起15日內(nèi)啟動(dòng)戰(zhàn)略投資行為，并在原則批復(fù)之日起180日內(nèi)完成戰(zhàn)略投資。
 投資者未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)按戰(zhàn)略投資方案完成戰(zhàn)略投資的，審批機(jī)關(guān)的原則批復(fù)自動(dòng)失效。投資者應(yīng)在原則批復(fù)失效之日起45日內(nèi)，經(jīng)外匯局核準(zhǔn)后將結(jié)匯所得人民幣資金購(gòu)匯并匯出境外。
 第十七條 戰(zhàn)略投資完成后，上市公司應(yīng)于10日內(nèi)憑以下文件到商務(wù)部領(lǐng)取外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書(shū)：
 （一） 申請(qǐng)書(shū)；
 （二） 商務(wù)部原則批復(fù)函；
 （三） 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)出具的股份持有證明；
 （四） 上市公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照和法定代表人身份證明；
 （五） 上市公司章程。
 商務(wù)部在收到上述全部文件之日起5日內(nèi)頒發(fā)外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書(shū)，加注“外商投資股份公司（A股并購(gòu)）”。
 如投資者取得單一上市公司25%或以上股份并承諾在10年內(nèi)持續(xù)持股不低于25%，商務(wù)部在頒發(fā)的外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書(shū)上加注“外商投資股份公司（A股并購(gòu)25%或以上）”。
 第十八條 上市公司應(yīng)自外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書(shū)簽發(fā)之日起30日內(nèi)，向工商行政管理機(jī)關(guān)申請(qǐng)辦理公司類(lèi)型變更登記，并提交下列文件：
 （一） 公司法定代表人簽署的申請(qǐng)變更申請(qǐng)書(shū)；
 （二） 外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書(shū)；
 （三） 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)出具的股份持有證明；
 （四） 經(jīng)公證、認(rèn)證的投資者的合法開(kāi)業(yè)證明；
 （五） 國(guó)家工商行政管理總局規(guī)定應(yīng)提交的其他文件。
 經(jīng)核準(zhǔn)變更的，工商行政管理機(jī)關(guān)在營(yíng)業(yè)執(zhí)照企業(yè)類(lèi)型欄目中加注“外商投資股份公司（A股并購(gòu)）”字樣，其中，投資者進(jìn)行戰(zhàn)略投資取得單一上市公司25%或以上股份并承諾在10年內(nèi)持續(xù)持股不低于25%的，加注“外商投資股份公司（A股并購(gòu)25%或以上）”。
 第十九條 上市公司應(yīng)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起30日內(nèi)，到稅務(wù)、海關(guān)、外匯管理等有關(guān)部門(mén)辦理相關(guān)手續(xù)。外匯管理部門(mén)在所頒發(fā)的外匯登記證上加注“外商投資股份公司（A股并購(gòu)）”。如投資者進(jìn)行戰(zhàn)略投資取得單一上市公司25%或以上股份并承諾在10年內(nèi)持續(xù)持股不低于25%的，外匯管理部門(mén)在外匯登記證上加注“外商投資股份公司（A股并購(gòu)25%或以上）”。
 第二十條 除以下情形外，投資者不得進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)（B股除外）：
 （一） 投資者進(jìn)行戰(zhàn)略投資所持上市公司A股股份，在其承諾的持股期限屆滿(mǎn)后可以出售；
 （二） 投資者根據(jù)《證券法》相關(guān)規(guī)定須以要約方式進(jìn)行收購(gòu)的，在要約期間可以收購(gòu)上市公司A股股東出售的股份；
 （三） 投資者在上市公司股權(quán)分置改革前持有的非流通股份，在股權(quán)分置改革完成且限售期滿(mǎn)后可以出售；
 （四） 投資者在上市公司首次公開(kāi)發(fā)行前持有的股份，在限售期滿(mǎn)后可以出售；
 （五） 投資者承諾的持股期限屆滿(mǎn)前，因其破產(chǎn)、清算、抵押等特殊原因需轉(zhuǎn)讓其股份的，經(jīng)商務(wù)部批準(zhǔn)可以轉(zhuǎn)讓。
 第二十一條 投資者減持股份使上市公司外資股比低于25%，上市公司應(yīng)在10日內(nèi)向商務(wù)部備案并辦理變更外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書(shū)的相關(guān)手續(xù)。
 投資者減持股份使上市公司外資股比低于10%，且該投資者非為單一最大股東，上市公司應(yīng)在10日內(nèi)向?qū)徟鷻C(jī)關(guān)備案并辦理注銷(xiāo)外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書(shū)的相關(guān)手續(xù)。
 第二十二條 投資者減持股份使上市公司外資股比低于25%，上市公司應(yīng)自外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書(shū)變更之日起30日內(nèi)到工商行政管理機(jī)關(guān)辦理變更登記，工商行政管理機(jī)關(guān)在營(yíng)業(yè)執(zhí)照上企業(yè)類(lèi)型調(diào)整為“外商投資股份公司（A股并購(gòu)）”。上市公司應(yīng)自營(yíng)業(yè)執(zhí)照變更之日起30日內(nèi)到外匯管理部門(mén)辦理變更外匯登記，外匯管理部門(mén)在外匯登記證上加注“外商投資股份公司（A股并購(gòu)）”。
 投資者減持股份使上市公司外資股比低于10%，且投資者非為單一最大股東，上市公司自外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書(shū)注銷(xiāo)之日起30日內(nèi)到工商行政管理機(jī)關(guān)辦理變更登記，企業(yè)類(lèi)型變更為股份有限公司。上市公司應(yīng)自營(yíng)業(yè)執(zhí)照變更之日起30日內(nèi)到外匯管理部門(mén)辦理外匯登記注銷(xiāo)手續(xù)。
 第二十三條 母公司通過(guò)其全資擁有的境外子公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資并已按期完成的，母公司轉(zhuǎn)讓上述境外子公司前應(yīng)向商務(wù)部報(bào)告，并根據(jù)本辦法所列程序提出申請(qǐng)。新的受讓方仍應(yīng)符合本辦法所規(guī)定的條件，承擔(dān)母公司及其子公司在上市公司中的全部權(quán)利和義務(wù)，并依法履行向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告、公告及其他法定義務(wù)。
 第二十四條 投資者通過(guò)A股市場(chǎng)將所持上市公司股份出讓的，可憑以下文件向上市公司注冊(cè)所在地外匯局申請(qǐng)購(gòu)匯匯出：
 （一） 書(shū)面申請(qǐng)；
 （二） 為戰(zhàn)略投資目的所開(kāi)立的外國(guó)投資者專(zhuān)用外匯賬戶(hù)（收購(gòu)類(lèi)）內(nèi)資金經(jīng)外匯局核準(zhǔn)結(jié)匯的核準(zhǔn)件；
 （三） 商務(wù)部出具的關(guān)于上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)變更的批復(fù)文件；
 （四） 證券經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)出具的有關(guān)證券交易證明文件。
 第二十五條 投資者持股比例低于25%的上市公司，其舉借外債按照境內(nèi)中資企業(yè)舉借外債的有關(guān)規(guī)定辦理。
 第二十六條 相關(guān)政府機(jī)構(gòu)工作人員必須忠于職守、依法履行職責(zé)，不得利用職務(wù)便利牟取不正當(dāng)利益，并對(duì)知悉的商業(yè)秘密負(fù)有保密義務(wù)。
 第二十七條 香港特別行政區(qū)、澳門(mén)特別行政區(qū)、臺(tái)灣地區(qū)的投資者進(jìn)行戰(zhàn)略投資，參照本辦法辦理。
 第二十八條 本辦法自發(fā)布之日起30日后施行。
 
附件1：
 
戰(zhàn)略投資申請(qǐng)書(shū)
 一、 投資者名稱(chēng)
 二、 目標(biāo)上市公司名稱(chēng)
 三、 投資意向
 
（投資者及授權(quán)代表簽章）
 年 月 日
 
附件2：
 
戰(zhàn)略投資方案
 一、 投資者名稱(chēng)及自身情況簡(jiǎn)介（母公司通過(guò)其全資擁有的境外子公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資的還應(yīng)提供母公司的相關(guān)材料）
 二、 目標(biāo)上市公司名稱(chēng)、經(jīng)營(yíng)范圍，擬取得公司股份的具體方式、擬取得的股份數(shù)量及取得后占上市公司已發(fā)行股份的比例、戰(zhàn)略投資時(shí)限
 三、 持續(xù)持股期限
 四、 投資者與目標(biāo)上市公司控股股東的關(guān)聯(lián)關(guān)系說(shuō)明
 
（投資者及授權(quán)代表簽章）
 年 月 日